KORU LONG · 4h
| 진입 | 17.6~18.7 |
|---|---|
| 손절 | 16.3 |
| 목표 | 22.4 / 26.4 / 28.85 |
| 손익비 | 2.3 |
| 확신도 | 54% |
근거
- RR 2.0 필터를 통과한 6개 관점의 방향 투표는 3:3 동수다(숏: ICT·와이코프·엘리어트 / 롱: 다이버전스·매크로·뉴스). 그러나 숏 3표는 모두 '11.65 → 19.56 반등이 프리미엄 구간(레인지 94%)에 도달해 소진됐다'는 하나의 논거를 세 방언으로 반복한 상관된 표인 반면, 롱 3표는 모멘텀(다중TF 강세 다이버전스)·매크로(환율·금리·추세)·뉴스(펀더멘털 촉매)로 서로 독립적인 근거에서 나왔다. 확신도 가중 평균도 롱 57.3 대 숏 52.7 로 롱이 앞서, 상관된 3표보다 독립적인 3표에 가중해 LONG 을 채택한다.
- 11.65 저점은 단순 지지가 아니라 거래량 클라이맥스를 동반한 셀링 클라이맥스다. 1d 93.8M · 12h 136.0M · 4h 61.7M 으로 평시(1d 20~30M)의 3~4배가 터졌고, 같은 자리에서 1d(15.45 히스토그램 −1.37 → 11.65 −0.46)와 12h(−2.97 → −1.97) 양쪽에 정규 강세 다이버전스가 확인된다. 투매 소진과 모멘텀 다이버전스가 같은 캔들에 포개진 자리는 되돌림 랠리보다 바닥 형성의 전형이다.
- 하락을 만든 촉매가 실제로 되돌려졌다. 7/8 호르무즈 지정학 충격과 AI 자본지출 회의론으로 코스피가 7월 한 달 −33% 폭락했으나, 7/31 MSFT·AMZN 실적이 AI 자본지출 서사를 재확인시키며 코스피가 46년 사상 최대 폭인 +17.91% 급등하고 외국인이 하루 7.18조원(역대 최대) 순매수했다. 대규모 외국인 재유입은 데드캣바운스의 서명이 아니라 기관 재진입의 서명이다.
- 이 상품 고유의 환율 순풍이 숏 논리에 통째로 빠져 있다. KORU 는 달러 표시 MSCI Korea 25/50 을 3배 추종하므로 원화 강세가 원화표시 주가 상승분 위에 환산 이익을 얹는다 — 원/달러는 8/2 1,430원대까지 절상됐고 블룸버그 컨센서스는 연말 1,400원 추가 절상을 본다. 여기에 연준 5회 연속 동결(3.50~3.75%)과 DXY 100 부근 주간 −1%대 약세가 신흥국 위험자산 전반에 우호적으로 작동한다.
- 4h 모멘텀은 이미 방향을 틀었다. MACD 히스토그램이 −0.18 → +0.89 로 8구간 연속 개선됐고, RSI14 가 30.7 바닥에서 49.4 로 회복했으며, 가격 19.12 가 4h EMA20(18.13)을 상향 돌파했다. 스윙 저점도 11.65 → 13.42 로 높아져 HL 이 만들어지는 중이다. 다만 스윙 고점은 22.48 까지 LH 를 유지하고 있어 확정 추세전환은 아직 아니며, 이 롱이 추세추종이 아니라 바닥 이후 전환 초입 매매라는 점은 분명히 해둔다.
- 그럼에도 진입을 현재가 19.12 에 두지 않는 이유가 숏 3표에 있다 — 그들의 '단기 과열' 지적은 방향 논거로는 약해도 타이밍 논거로는 타당하다. 1h RSI 69.8, 15m RSI 81.1 → 65.2 로 꺾이고 15m MACD 히스토그램이 −0.12 로 롤오버했으며 현재가는 11.65~19.56 4h 레인지의 94% 프리미엄이다. 그래서 눌림을 기다려 4h EMA20(18.13)·직전 4h 저가(18.11)·BB 중단(17.75)·8/4 세션 저가(17.60)가 겹치는 4중 합류대에서 지정가로 받는다 — 숏 관점들이 예상하는 되돌림이 곧 이 롱의 진입 기회다.
관점별 상세 분석
4h 딜링레인지 11.65~19.56 기준으로 현재가 19.12 는 프리미엄 94% 구간에 위치한다. 위쪽 매수측 유동성(직전 스윙고 19.56, 그 위 22.05·22.48)이 미회수로 남아 있고 22.05~22.48 은 붕괴 직전 형성된 매도 오더블록이라, 20.5~22.3 리테스트에서 유동성 사냥 후 하락 재개를 노린 숏이 정합적이다(손절 23.70, 목표 15.50/13.40, RR 2.57). 상위TF 편향도 약세를 지지한다 — 12h EMA20(24.64) < EMA50(28.02) 데드크로스 잔재와 1d 하락 BOS 구조가 아직 유지된다. 다만 4h 는 11.65 매도측 유동성(SSL)을 스윕한 뒤 17.74 스윙고를 상향 돌파하는 단기 상방 CHoCH 를 이미 만들었고, 이는 이 숏이 추세추종이 아니라 상위TF 편향에 기댄 되돌림 매매임을 뜻한다. 무효화는 23.70(4h EMA50 23.51 + BB상단 23.54 클러스터) 위 4h 종가 안착이다.
11.65 저점 캔들에 1d 93.8M · 12h 136.0M · 4h 61.7M 의 클라이맥스 거래량(평시 1d 20~30M 의 3~4배)이 터진 전형적 셀링 클라이맥스(SC)이고, 직후 19.43 까지의 급반등이 오토매틱 랠리(AR)다. AR 고점 19.43~19.56 에서 거래량이 급감(마지막 4h 2.9M)해 상방 힘이 소진됐으므로, 스키매틱상 다음 순서는 SC 저점권을 향한 세컨더리 테스트(ST)다 — 19.30~20.50 숏, 손절 22.00, 목표 15.00/13.40, RR 2.33. 다만 이 국면은 매도의 끝이지 매수의 끝이 아니다 — Phase A 는 궁극적으로 매집 바닥을 만드는 자리이며, ST 가 11.65 를 지키고 스프링을 만들면 방향은 롱으로 뒤집힌다. 그래서 확신도를 50 으로 중립에 가깝게 낮췄다. 무효화는 22.00(AR 고점 위) 4h 종가 돌파이고, 그 경우 AR 은 SOS(강세의 신호)로 재해석된다.
주 카운트는 63.99 → 11.65 의 5파 하락 임펄스가 완료되고 현재를 반등 조정(2파 또는 A파)으로 본다. 마지막 명확한 하락 레그 22.48 → 11.65(폭 10.83)의 되돌림 비율은 0.618 = 18.34, 0.786 = 20.16 이며, 현재가 19.12 는 그 사이 상단부에 있어 조정 종료가 임박한 전형적 자리다. 엘리어트 3대 규칙상 2파는 1파 시작점 22.48 을 넘을 수 없으므로 그 위가 하드 무효화선이고, 조정 완료 후 C파(또는 3파) 하락으로 13.42 → 11.65 재시험을 목표로 한다(19.50~20.20 숏, 손절 22.60, RR 2.34). 대안 카운트는 11.65 가 대바닥이고 현재가 새 상승 1파라는 해석인데, 이 경우 22.48 상향 돌파가 확인 신호이므로 그 전까지는 약세 조정 카운트를 우선한다. 즉 이 관점의 숏은 22.48 이라는 명확한 선 아래에서만 유효하며, 그 선을 넘으면 즉시 반대 카운트로 전환된다.
다중 TF 정규 강세 다이버전스가 11.65 바닥에 겹쳐 있다. 1d 는 가격 15.45(MACD 히스토그램 −1.37) → 11.65(−0.46) 로 가격은 저저점인데 히스토그램은 고저점이고, 12h 도 15.45(−2.97) → 11.65(−1.97) 로 같은 형태다 — 가격은 더 내려갔는데 하락 모멘텀은 오히려 줄었다는 뜻이다. 이후 1d MACD 히스토그램이 −1.87 에서 +0.48 로 양전했고, 4h 는 RSI 30.7 → 49.4, 히스토그램 −0.18 → +0.89 로 8구간 연속 개선됐다. 원안은 눌림(15.50~16.50)에서 롱, 손절 13.20, 목표 22.00/24.00, RR 2.14 였다. 최종 VERDICT 은 이 방향을 채택하되 8/5 한국 장 상승에 따른 갭업 가능성을 감안해 진입존을 17.60~18.70 으로 올리고 손절을 16.30 으로 조정했다 — 원안보다 진입 단가가 불리해지는 대신 체결 가능성을 높인 의도적 트레이드오프이며, 그만큼 RR 도 2.14 에서 2.30 으로 재계산했다.
7/8 호르무즈 해협 지정학 충격(코스피 −5.35%)이 방아쇠가 되어 7월 한 달 −30%대 폭락이 나왔지만, 7/31 MSFT·AMZN 실적 서프라이즈가 AI 자본지출 서사를 재확인시키며 코스피가 46년 사상 최대인 +17.91%(종가 6,595.45) 폭등했고 외국인이 하루 7.18조원(역대 최대) 순매수했다. 환율·금리도 순풍이다 — 원/달러가 8/2 1,430원대까지 절상돼 달러 표시 MSCI Korea 를 추종하는 KORU 에 환산 이익이 얹히고, 연준은 5회 연속 3.50~3.75% 동결, DXY 는 100 부근에서 주간 −1%대 약세다. 추세는 아직 미반전이다 — 1d 는 EMA50(27.33) > EMA200(21.16) > EMA20(20.78) > 가격(19.12) 완전 역배열, 4h 도 EMA20(18.13) < EMA50(23.51) < EMA200(26.43) 역배열이며 스윙 고점은 55.55 → 44.5 → 39.5 → 28.85 → 22.48 로 계속 낮아지는 LH 구조다. 그래서 원안은 17.70~18.60 눌림 롱 · 손절 16.50 · 목표 22.50/27.00(RR 2.64)이되 확신도는 46 으로 제한했다 — 촉매는 실체가 있으나 8/3 −5.12% 처럼 하루 만에 −5%대 재조정이 반복되는 극단적 양방향 변동성 국면이기 때문이다.
뉴스 관점은 독자적 진입·손절 레벨을 제시하지 않아 RR 값이 없다 — 따라서 RR 2.0 필터의 폐기 대상도 아니며 방향성 촉매 판단으로만 집계했다. 폭락의 촉매는 명확히 규명된다: 7/28~29 코스피 연속 서킷브레이커(사상 최초)와 월간 −33%(1997 IMF −27% · 2008 −23% 초과), SK하이닉스 Q2 가 60.54조원 기록 수익에도 HBM4 출하 부진으로 예상치를 하회해 주가 −9.6%, 중국의 DUV 장비 국산화 보도에 따른 경쟁 심화 우려, 그리고 레버리지 ETF 강제청산이 한꺼번에 겹쳤다. 반등 촉매도 실체가 있다 — 7/31 코스피 +17.91% 이후 8/3 −5.12% 조정을 거쳐 8/5 현재 뉴욕발 반도체 훈풍에 7,000선 재도전 흐름이고, 삼성전자는 Q2 89.4조원 기록 수익과 2028년까지 메모리 공급 부족 지속 전망을 제시했으며 한국 정부의 1조달러 이상 반도체·AI 투자 계획이 중기 지지선으로 깔려 있다. 악재도 남아 있다 — 중국 DUV 자립화는 일회성 헤드라인이 아니라 구조적 경쟁 심화 신호이고, 8/10 미국 CPI · 8/15 삼성전자 가이던스 · 8/20 엔비디아 실적이 모두 대기 중이라 어느 하나가 어긋나면 3배 레버리지로 증폭된 급락이 재현될 수 있다. 확신도 72 는 6개 관점 중 가장 높다.
무효화 조건
1차 손절 트리거는 4h 종가 16.30 이탈이다. 이 값은 15.49 → 19.56 상승 레그의 0.786 되돌림(16.36) 바로 아래이자 4h EMA20(18.13)·BB 중단(17.75)·8/4 세션 저가(17.60)를 모두 잃은 자리로, 여기까지 되돌리면 이번 반등이 바닥 형성이 아니라 되돌림 랠리에 불과했다는 뜻이 된다. 다만 구조적 무효화는 그보다 아래 15.45~15.49 이며(현 임펄스의 출발점이자 직전 콘솔리데이션 저점 shelf), 손절 16.30 은 그 shelf 위에 놓인 리스크 관리 손절임을 분명히 해둔다 — 3배 ETF 의 4h ATR 이 2.40(가격의 12.6%)이라 shelf 아래로 손절을 내리면 RR 이 무너지기 때문에 의도적으로 위에 뒀고, 따라서 손절이 맞았다고 해서 강세 논지가 완전히 깨졌다는 뜻은 아니며 진입 타이밍이 틀렸을 가능성도 함께 있다. 시나리오의 완전 폐기 레벨은 4h 종가 13.42(직전 스윙 저점) 하회이며, 이 경우 다중TF 정규 강세 다이버전스가 실패한 것으로 보고 11.65 패닉 저점 재시험 경로를 경계해야 한다. 반대 시나리오로의 전환은 위쪽에서도 일어난다 — 진입 체결 전에 4h 종가로 22.48 을 상향 돌파하면 엘리어트 조정 카운트(1파 시작점)·와이코프 AR 상단·ICT 매도 오더블록이 동시에 무효화되어 상승 임펄스가 확인된 것이므로, 그때는 눌림 진입을 포기하고 돌파 후 리테스트 구조로 재설계한다(추격 매수는 하지 않는다). 재평가 트리거로는 8/10 미국 CPI, 8/15 삼성전자 가이던스, 8/20 엔비디아 실적, 그리고 상시 리스크인 호르무즈 해협 지정학 재점화를 둔다 — 이 중 하나라도 발생하면 체결 여부와 무관하게 포지션과 손절 폭을 재점검한다.
맥락
멀티TF 구조부터 정직하게 짚으면, 1d 는 EMA50(27.33) > EMA200(21.16) > EMA20(20.78) > 현재가(19.12) 의 완전 역배열이고 4h 도 EMA20(18.13) < EMA50(23.51) < EMA200(26.43) 역배열이라 중기 추세는 여전히 하락이다 — 즉 이번 롱은 추세추종이 아니라 클라이맥스 바닥 이후의 전환 초입을 노리는 매매이며, 그래서 목표는 멀리 잡되 보유는 짧게 가져가는 설계다. 상방 핵심 피벗은 세 개다: 19.56(직전 스윙고이자 즉시 매수측 유동성), 22.05~22.48(붕괴 직전 공급대이며 엘리어트 1파 시작점 = 약세 카운트 전체의 하드 무효화선), 23.51~23.55(4h EMA50 + BB 상단 클러스터). 하방 피벗은 18.11~18.13(직전 4h 저가 + EMA20) → 17.75(BB 중단) → 17.60(8/4 세션 저가) → 16.36(0.786 되돌림) → 15.45~15.49(임펄스 출발 shelf) → 13.42(HL) → 11.65(클라이맥스 저점) 순으로 촘촘하다. 진입존을 17.60~18.70 으로 잡은 이유는 이 구간이 4h EMA20(18.13)·직전 4h 저가(18.11)·BB 중단(17.75)·8/4 세션 저가(17.60)가 한꺼번에 겹치는 4중 합류대이면서, 동시에 15.49 → 18.64 로 3.15 달러를 한 캔들에 밀어올린 4h 급등봉이 남긴 미체결 구간(대략 16~17.7)의 상단이라 되돌림 자석이 작동하는 자리이기 때문이다. 매크로 배경은 7/8 호르무즈 충격 → 7월 −33% 폭락 → 7/31 사상 최대 +17.91% 반등(외국인 7.18조원 순매수) → 8/3 −5.12% 재조정 → 8/4~8/5 뉴욕발 반도체 훈풍에 코스피 7,000선 재도전으로 요약되는데, 이는 매끈한 방향성 추세가 아니라 극단적 양방향 변동성 국면이며 3배 ETF 에는 변동성 감쇠 비용을 직접 물린다. 이번 회차의 interval 을 4h 로 적은 것은 사용자 지정이자, 4h ATR 2.40(가격의 12.6%)이라는 변동성과 발행 +24h 판정 창에 비추어 하루~이틀 안에 결판이 나는 구조이기 때문이다.